O caos do mercado induzido pelas tarifas ainda não acabou.
Os futuros de ações dos Estados Unidos despencaram na noite de domingo (6) após duas sessões de liquidações que varreram mais de US$ 5,4 trilhões em valor de mercado.
As ações estavam programadas para abrir em forte queda na segunda-feira (7), colocando o S&P 500 à beira de um mercado de baixa — um declínio de 20% em relação ao seu pico e um sinal ameaçador para os investidores e talvez para a economia em geral.
Os futuros do Dow caíram 1.500 pontos, ou 4%. Os futuros do S&P 500 caíram 4,3%, enquanto os futuros do Nasdaq caíram 4,7%.
O preço do petróleo dos EUA caiu mais de 3%, afundando abaixo de US$ 60 o barril pela primeira vez desde abril de 2021.
Os preços do petróleo estão em queda livre, pois os investidores temem que as tarifas possam mergulhar a economia global em uma recessão que minaria a demanda por voos, remessas, transporte e viagens — todas as atividades que exigem combustível.
O Bitcoin também se juntou aos declínios — caindo 5,6% para US$ 78.736,93. O Bitcoin subiu acima de US$ 100.000 logo após Trump ser eleito, na esperança de que ele ajudasse a aumentar o suporte às criptomoedas.
Os declínios massivos nos futuros seguem o pior período de dois dias para ações em cinco anos – desde a pandemia.
Os mercados rejeitaram o regime tarifário massivo do presidente Donald Trump, alguns dos quais entraram em vigor na manhã de sábado (5) e tarifas ainda maiores estão programadas para serem lançadas na manhã de quarta-feira (9).
A China retaliou ferozmente na sexta-feira (4), impondo uma tarifa de 34% sobre todos os produtos dos EUA, aumentando os temores de uma guerra comercial crescente e prejudicial.
“A brutal pressão de venda da semana passada deve continuar na segunda-feira, já que o mercado está nos dizendo que os investidores ainda não têm clareza sobre as implicações das tarifas, retaliações tarifárias e estão preocupados que o crescimento econômico possa desacelerar até uma estagnação completa ou recessão”, disse James Demmert, diretor de investimentos da Main Street Research.
Uma tarifa universal entrou em vigor no sábado após Trump assinar uma ordem executiva no início da semana exigindo um imposto de base para todas as importações.
O anúncio provocou um clamor dos parceiros comerciais dos Estados Unidos — aliados e inimigos — junto com empresas, investidores e consumidores americanos.
Na quarta-feira, os Estados Unidos imporão tarifas “recíprocas” significativamente mais altas a quase 90 países que têm os maiores desequilíbrios comerciais com os Estados Unidos.
Trump também colocou tarifas sobre automóveis, aço e alumínio, além das tarifas de 25% sobre certos produtos do Canadá e do México.
E mais tarifas podem estar a caminho também: tarifas sobre autopeças devem entrar em vigor no máximo em 3 de maio. E Trump também ameaçou tarifas sobre madeira, produtos farmacêuticos, cobre e microchips, entre outros produtos.
Caos no mercado
O medo da recessão tomou conta de Wall Street nos últimos dias. Analistas do JPMorgan disseram na semana passada que as tarifas aumentariam os impostos sobre os americanos em US$ 660 bilhões por ano — o maior aumento de impostos (de longe) na memória recente.
Isso também fará com que os preços subam, adicionando 2% ao Índice de Preços ao Consumidor, um indicador da inflação dos EUA que tem lutado para voltar à estabilidade nos últimos anos.
Se Trump mantiver as tarifas massivas que anunciou na quarta-feira, suas políticas comerciais sem precedentes provavelmente farão com que as economias dos EUA e do mundo entrem em recessão em 2025, disseram analistas do JPMorgan, que aumentaram na quinta-feira o risco de uma recessão para 60%,; enquanto o Goldman Sachs aumentou na semana passada sua probabilidade de uma recessão nos próximos 12 meses para cerca de 35%.
O Dow fechou em território de correção na sexta-feira, com queda de mais de 10% em relação à sua máxima recorde em dezembro — a primeira vez que o índice fechou em correção em mais de três anos. O Nasdaq fechou em um mercado de baixa pela primeira vez desde 2022, com queda de mais de 20% em relação à sua máxima recorde em dezembro.
E o S&P 500 está à beira de um mercado de baixa. Ele caiu 17,4% desde que atingiu uma alta histórica em 19 de fevereiro, e deve abrir na segunda-feira em território de mercado de baixa.
Os investidores não pareceram se acalmar pelo fato de que Trump tem se encontrado com líderes de vários países, talvez para fechar acordos que possam reduzir as tarifas.
Trump deve realizar uma coletiva de imprensa com o primeiro-ministro israelense Benjamin Netanyahu na tarde de segunda-feira após uma reunião que deve incluir discussão sobre tarifas.
Os mercados caíram porque as tarifas podem aumentar os preços significativamente para empresas e consumidores americanos. Isso porque os importadores pagam as tarifas, não os países que exportam os bens que Trump tem como alvo.
As empresas que importam os bens normalmente repassam todo ou parte desse custo para atacadistas, varejistas e, por fim, consumidores. Embora alguns varejistas com fortes controles de cadeia de suprimentos possam arcar com parte do custo, outros não conseguirão suportar tal golpe.
O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, reconheceu na sexta-feira que as tarifas de Trump, que eram significativamente mais agressivas do que o banco central esperava, levariam os preços para cima e desacelerariam a economia.
Powell disse que o Fed não estava com pressa para cortar os juros e que estava monitorando o efeito que as tarifas têm na economia.
A apartidária Tax Foundation disse que a família americana média pagará US$ 2.100 a mais por ano por bens por causa das tarifas universais e recíprocas significativas que Trump anunciou na quarta-feira.
Ela disse que o imposto médio de importação dos EUA aumentará para 19% este ano, de 2,5% no ano passado — a maior taxa desde 1933.
A Fitch Ratings disse que a taxa aumentaria ainda mais, enviando a taxa tarifária efetiva do país para seu nível mais alto em mais de um século.
Como resultado, a renda líquida dos americanos cairá 2,1% em média neste ano, disse a Tax Foundation.
A boa notícia, talvez, é que a queda das ações criou algumas oportunidades de compra para os investidores. As ações estão sendo negociadas a um preço historicamente barato de 15 vezes as projeções de lucros futuros agora.
Isso pode ajudar os mercados a se recuperarem se os investidores acreditarem que as ações estão sobrevendidas.
“Estamos chegando perto do fundo do poço”, disse Demmert.
“O fato de as ações terem caído tão significativamente nesses movimentos intradiários profundos é um sinal claro de vendas indiscriminadas e baseadas no medo. Quando isso acontece, tendemos a ver logo ralis significativos.”
Com informações de John Towfighi, da CNN Internacional
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